Η ένταξη της Nvidia στον Dow Jones Industrial Average αναδεικνύει μια βαθιά αλλαγή στη βιομηχανία των επεξεργαστών. Ο σχεδιαστής επεξεργαστών αντικαθιστά την Intel, η οποία πριν από 25 χρόνια ήταν η πρώτη τεχνολογική εταιρεία που εκπροσωπήθηκε στον δείκτη. Η εντυπωσιακή άνοδος της μετοχής της Nvidia κατά επταπλάσιο τα τελευταία δύο χρόνια υπογραμμίζει την αυξανόμενη επιρροή της αμερικανικής εταιρείας, η οποία κυριαρχεί στη διευρυνόμενη αγορά τσιπ τεχνητής νοημοσύνης. Η τάση προς την τεχνητή νοημοσύνη ανατρέπει τον κλάδο και οδηγεί σε ολοένα και μεγαλύτερη διάσταση μεταξύ των κορυφαίων παικτών και των ανταγωνιστών τους.
Οι επενδυτές σε μετοχές τσιπ αντιμετωπίζουν ένα δύσκολο έτος με ακραίες διακυμάνσεις στις τιμές: Ενώ οι μετοχές της Nvidia τριπλασιάστηκαν και έγιναν η καλύτερη αξία στον δείκτη, η Intel έχασε σχεδόν 50 τοις εκατό της αξίας της. Η επιτυχία στην αγορά τσιπ, ιδιαίτερα στα τσιπ υψηλών επιδόσεων, βασίζεται όλο και περισσότερο σε εξειδικευμένους κατασκευαστές, με την Nvidia να τραβά τα βλέμματα ως ο κορυφαίος παγκόσμιος προμηθευτής. Τα υψηλά πρότυπα ποιότητας και οι μακροχρόνιοι χρόνοι ανάπτυξης καθιστούν δύσκολο τον ανταγωνισμό σε αυτό το τμήμα. Η Nvidia έχει εξασφαλίσει μια σταθερή θέση στο τμήμα premium των τσιπ, ενώ πολλοί ανταγωνιστές μένουν πίσω τεχνολογικά.
Η Intel και η Samsung, και οι δύο ηγετικά ονόματα, αντιμετωπίζουν επί του παρόντος δικές τους αναποδιές. Ενώ η Intel έχασε το τεχνολογικό της προβάδισμα λόγω καθυστέρησης στη μετάβαση της παραγωγής της από το 2015, η Samsung έχει ξεπεραστεί στον τομέα των chips μνήμης υψηλού εύρους ζώνης (HBM) που χρειάζεται η Nvidia από την SK Hynix. Η SK Hynix κυριαρχεί πλέον στην αγορά HBM με αναμενόμενο μερίδιο αγοράς άνω του 52 τοις εκατό για το τρέχον έτος.
Nvidia, ως ο μεγαλύτερος αγοραστής αυτών των υψηλής ποιότητας εξαρτημάτων, έδωσε επιπλέον ώθηση στο premium τμήμα. Η ζήτηση για πανάκριβα τσιπ για εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης ενισχύει την κερδοφορία ολόκληρου του κλάδου, ενώ η ζήτηση για συμβατικά τσιπ μνήμης βρίσκεται σε πτώση. Οι πωλήσεις στο premium τμήμα είναι περίπου πενταπλάσιες από αυτές για τα συνηθισμένα τσιπ μνήμης. Αυτή η τάση έχει δώσει στην TSMC και την SK Hynix καθοριστικό πλεονέκτημα: και οι δύο εταιρείες ανέφεραν για το τελευταίο τρίμηνο κέρδη ρεκόρ, υπερβαίνοντας σαφέστατα τις προβλέψεις. Οι μετοχές της TSMC αυξήθηκαν φέτος κατά 80 τοις εκατό, ενώ αυτές της SK Hynix κατά το ένα τρίτο.
Συνολικά, η κατάσταση γίνεται πιο δύσκολη για τους κατασκευαστές τσιπ που δεν εντοπίζουν την τάση της Nvidia και των προμηθευτών της. Η Intel ανέφερε για το προηγούμενο τρίμηνο τη μεγαλύτερη ζημιά στην ιστορία της, ύψους 16,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, και αναγκάστηκε να αναθεωρήσει τις προβλέψεις της για το Gaudi-AI τμήμα της. Αντίθετα, η Nvidia κατέγραψε στην ίδια περίοδο έσοδα 26,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το επιχειρησιακό της κέντρο δεδομένων, το οποίο κατασκευάζει AI-Chips.
Σε μια αγορά τεχνητής νοημοσύνης υπο την ηγεσία της Nvidia, το μήνυμα για τους κατασκευαστές τσιπ φαίνεται ξεκάθαρο: Όποιος δεν μπορεί να ανταγωνιστεί, πρέπει να ενταχθεί στην αλυσίδα εφοδιασμού της Nvidia.
